ค่าเฉลี่ยกับความแปรปรวน - ซึ่งเป็นที่โดดเด่น?

ขณะนี้ฉันกำลังพยายามทำความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนความแปรปรวน อย่างไรก็ตามเนื่องจากฉันไม่มีพื้นฐานการศึกษาทางเศรษฐกิจฉันกำลังดิ้นรนกับปัญหาบางอย่าง ขณะนี้ฉันกำลังสงสัยว่าตัวใดในสองตัวนี้เป็นตัวขับเคลื่อนหลักสำหรับการตัดสินใจ สมมติว่าฉันมีตัวเลือก A ที่มีค่าความแปรปรวนต่ำและค่าที่คาดหวังต่ำและตัวเลือก B ที่มีค่าความแปรปรวนระดับปานกลางและค่าที่คาดหวังระดับปานกลาง เราดึงดูดมากขึ้นโดยการเพิ่มผลกำไรหรือความเสี่ยงที่ค่อนข้างต่ำกว่า? หรือไม่มีหลักการทั่วไปและมันขึ้นอยู่กับการตั้งค่าส่วนบุคคล?

ฉันซาบซึ้งกับสิ่งที่ป้อนเข้ามา! ขอบคุณล่วงหน้า.

มันขึ้นอยู่กับความชอบและสถานการณ์ซึ่งเป็นเรื่องสำคัญอย่างยิ่งหากมีความเสี่ยงต่อการสูญเสีย

สมมติว่าตัวเลือก A ได้กระจายผลลัพธ์ตามปกติด้วยค่าที่คาดไว้ $ 10 และค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน (รากที่สองของความแปรปรวน) \ $ 2 ในขณะที่ตัวเลือก B อีกครั้งพร้อมผลลัพธ์ที่กระจายตามปกติมีค่า $ 100 และค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน ในกรณีนั้นความเสี่ยงของการสูญเสียภายใต้ตัวเลือก A นั้นน้อยมากในขณะที่ภายใต้ตัวเลือก B (& gt; 1 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจากค่าเฉลี่ย 1 หาง) อยู่ที่ประมาณ 16%

ตอนนี้ให้พิจารณาบุคคลสามคน: 1 และ 2 แต่ละคนเริ่มต้นด้วย \ $ 1,000, 3 เริ่มต้นด้วย \ $ 100 บุคคลที่ 1 เราถือว่ายอมรับตัวเลือก B แม้จะมีความเสี่ยงในการสูญเสีย แต่บุคคลที่ 2 และ 3 ต่างก็ชอบตัวเลือก A ในกรณีนั้นความแตกต่างระหว่าง 1 และ 2 ซึ่งมีสถานการณ์เหมือนกัน ไม่ชอบความเสี่ยงมากขึ้น แต่ความแตกต่างระหว่าง 1 และ 3 ถึงแม้ว่ามันจะสะท้อนให้เห็นถึงการตั้งค่าที่แตกต่างกันมีการอธิบายอย่างน่าเชื่อถือมากขึ้นโดยสถานการณ์ที่แตกต่างกันของพวกเขาเริ่มต้นด้วยเพียง $ 100, 3 ตัดสินว่าเขาไม่สามารถเสี่ยงต่อการขาดทุน ถ้าเขาเริ่มต้นด้วย $ 1,000

ไม่มีหลักการทั่วไป มันขึ้นอยู่กับความชอบ โดยเฉพาะระดับความเกลียดชังความเสี่ยงคือความพึงพอใจต่อความเสี่ยง

ดังที่คุณพูดถึงว่ามีการแลกเปลี่ยน หากจะมีปัจจัยที่โดดเด่นตามที่ชื่อของคุณถามนั้นจะไม่มีการแลกเปลี่ยนเนื่องจากการตัดสินใจที่ดีที่สุดจะชัดเจนเสมอ

ทั้งสองมีความสำคัญ ค่าเฉลี่ยจะบอกคุณเกี่ยวกับผลลัพธ์ในอดีตส่วนความแปรปรวนจะบอกคุณถึงความเสี่ยงในอดีต หากฉันต้องเลือกเพียงข้อเดียวฉันจะโต้แย้งว่าเป็นความแปรปรวน นี่คือตัวอย่าง:

Population              Results     
A   B   C   D   Mean    Variance    SD
1   3   5   5   3.50    2.75       1.66
2   3   4   5   3.50    1.25       1.12
10  0   0   4   3.50    16.75      4.09

ค่าเฉลี่ยจะบอกคุณ 3.5 เป็นผลลัพธ์ที่คาดหวังในขณะที่ความแปรปรวนจะบอกคุณถึงความเสี่ยง เราจะเห็นได้ว่าชุดที่สองมีความเสี่ยงน้อยกว่าในขณะที่ชุดที่ 3 มีความเสี่ยงมากที่สุด การหาสแควร์รูทของความแปรปรวนซึ่งเป็นค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน (SD) ให้ความผันผวนของตัวเลือก ฉันจะเลือกบรรทัดที่ 2 เพราะมันมีค่าเฉลี่ย 3.5 แต่มีความเสี่ยงน้อยกว่า