การ จำกัด “ การสร้างเงิน” ให้กับธนาคารกลาง [ซ้ำกัน]

ไอซ์แลนด์จะพิจารณาลบ "สร้างเงิน" จากธนาคารพาณิชย์

[แม้จะเป็นวันที่ของบทความ แต่ฉันไม่คิดว่ามันเป็นเรื่องตลกเพราะมันถูกหยิบขึ้นมาในที่อื่น ๆ เพราะไม่มีใครอ้างว่ามันเป็นเรื่องตลก]

ฉันเดาว่าสิ่งที่พวกเขาเสนอคือการยืมเงินระยะสั้นและการให้กู้ยืมระยะยาวจากเงินสำรองเศษส่วนจะไม่ได้รับอนุญาตและมีเพียงธนาคารกลางเท่านั้นที่ได้รับอนุญาตให้ออกเงินกู้ยืมระยะยาวที่ไม่มีการสำรองเพื่อแลกเปลี่ยนกับเงินฝากระยะสั้น ธนาคารพาณิชย์สามารถระดมทุนสินเชื่อของตนเองด้วยสินเชื่อเหล่านี้และจะทำการฝากเงินระยะสั้นที่ธนาคารกลางเพื่อสะท้อนการฝากเงินกับพวกเขา

อะไรคือข้อดีและข้อเสียของวิธีการนี้? ถ้ามันสมเหตุสมผลแล้วทำไมคนอื่นถึงไม่ทำแบบนั้น?

ข้อเสนอคือการห้ามธนาคารสำรองเศษส่วน ดังนั้นหากมีการตรากฎหมายธนาคารไอซ์แลนด์จะต้องมีเงินสำรองอย่างน้อยที่สุดเท่าที่พวกเขามีในการตรวจสอบเงินฝาก ในการให้กู้ยืมใด ๆ ธนาคารจะต้องระดมทุนไม่ว่าจะเป็นผู้ถือหุ้นหรือโดยการกู้ยืมจากนักลงทุน นักเศรษฐศาสตร์หลายคนในสหรัฐอเมริกาเช่น John Cochrane นักเศรษฐศาสตร์ชาวชิคาโกได้รับรองความคิดนี้

เหตุผลหลักสำหรับการยกเลิกธนาคารเงินสำรองเศษส่วนคือการกำจัดโอกาสในการดำเนินธุรกิจของธนาคาร ธนาคารมาตรฐานไม่เก็บเงินสำรองไว้เพียงพอที่จะชำระเงินฝากของทุกคน แต่พวกเขามีหน้าที่ให้ทุกคนถอนเงินได้ตลอดเวลา ดังนั้นหากมีคนถอนเงินมากเกินไปในครั้งเดียวธนาคารสามารถล้มละลายได้และความเป็นไปได้ที่การสูญเสียเงินฝากจะทำให้ทุกคนพยายามถอนเงินทันที มันเป็นความตื่นตระหนกในการตอบสนองตนเองที่สามารถเกิดขึ้นได้ตลอดเวลาและไม่จำเป็นต้องเกิดจากอะไรโดยเฉพาะ ในแง่เศรษฐศาสตร์ธนาคารเงินสำรองมีสองดุลยภาพอยู่ตลอดเวลา: ธนาคารปกติที่มีเงินฝากและสินเชื่อและธนาคารดำเนินการดุลยภาพ

สหรัฐฯและประเทศส่วนใหญ่พยายามที่จะกำจัดดุลยภาพของธนาคารโดยการประกันเงินฝาก - นี่คือสิ่งที่ FDIC ทำ ปัญหาอย่างที่ประเทศอย่างไซปรัสพบก็คือหากผู้ฝากเงินไม่เชื่อว่ารัฐบาลมีทรัพยากรที่จะจ่ายเงินประกันเต็มจำนวนให้กับทุกคนคุณก็ยังสามารถรับเงินได้ในครั้งนี้ไม่ใช่แค่เช็ดธนาคาร และเงินออมของทุกคน แต่รวมถึงการเงินของรัฐบาลด้วย ประเทศเล็ก ๆ ที่ไม่สามารถยืมและให้ยืมด้วยสกุลเงินของตนเองนั้นมีความเสี่ยงเป็นพิเศษที่นี่ ไอซ์แลนด์มีสกุลเงินของตัวเอง แต่มักจะทำธุรกิจในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐหรือยูโร

นอกจากนี้ยังมีความกังวลว่าธนาคารเงินสำรองอาจนำไปสู่การเพิ่มความเสี่ยงของธนาคารเนื่องจากความเสี่ยงส่วนหนึ่งเกิดจากผู้ฝากเงินซึ่งสันนิษฐานว่ามีความซับซ้อนไม่มากเท่ากับนักลงทุนในการวัดความเสี่ยงของธนาคาร

แน่นอนว่าข้อเสียเปรียบคืออาจทำให้การตรวจสอบราคาแพงกว่าผู้ฝากเงินเนื่องจากธนาคารไม่สามารถให้ยืมเงินเพื่อให้ดอกเบี้ยได้อีกต่อไป สันนิษฐานว่ามันจะไม่นำไปสู่ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นเนื่องจากธนาคารกลางจะชดเชยความไม่สามารถที่จะปล่อยเงินฝากที่มีฐานเงินขนาดใหญ่ แต่มันอาจทำให้ความไม่เท่าเทียมเพิ่มขึ้นเนื่องจากผู้ฝากจะไม่แบ่งปันผลตอบแทนการลงทุนของธนาคารอีกต่อไป พอตเตอร์กับเบลีย์ออมและกู้เงินจากภาพยนตร์เรื่อง "It's a Wonderful Life")