ทำไมการแลกเปลี่ยนหุ้นไม่ทำงานที่ความถี่คงที่

สิ่งนี้จะไม่ยุติธรรมสำหรับผู้ค้าที่ไม่ซื้อขายด้วยความถี่สูงหรือไม่

และเป็นไปไม่ได้ที่จะกระจายความถี่คงที่นี้ไปยังการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ สัมพัทธภาพโมดูโล

เหตุผลที่ฉันขอเป็นเพราะฉันเพิ่งได้เรียนรู้ว่าผู้ค้าความถี่สูงจะตีคำสั่งกวาดระหว่างตลาด

ตราบใดที่การซื้อขายเร็วกว่านั้นไม่ได้ถูกห้ามอย่างชัดเจนจะมีคนที่ต้องการซื้อขายเร็วขึ้นหากพวกเขาสามารถใช้ประโยชน์จากมันได้

หากคุณสามารถค้าขายได้เร็วพอคุณสามารถใช้ประโยชน์จากสถานการณ์การเก็งกำไร ตัวอย่างเช่นหากคุณสามารถตรวจสอบราคาถั่วเหลืองที่ลดลงจากการแลกเปลี่ยนในนิวยอร์กให้ซื้อถั่วเหลืองจากการแลกเปลี่ยนในนิวยอร์กและขายในการแลกเปลี่ยนที่ชิคาโกก่อนราคาในชิคาโกปรับตัวคุณจะได้กำไรจากมัน

ดังนั้นในด้านบวกคำตอบสำหรับคำถามของคุณในหัวข้อ "ทำไมตลาดหุ้นถึงไม่ทำงานที่ความถี่คงที่" ดูเหมือนจะเป็น "เพราะมันเป็นไปไม่ได้ / ห้ามไม่ให้ทำงานได้เร็วขึ้นและผู้คนจะได้ประโยชน์จากมัน"

ตอนนี้ทางด้านกฎเกณฑ์มีคนจำนวนพอสมควรที่เชื่อว่าตลาดหุ้นจะทำงานได้ดีขึ้นถ้าพวกเขาทำงานด้วยความถี่คงที่

ประมาณเพิ่มความถี่ของการซื้อขายเป็นสิ่งที่ดีถ้ามันจะช่วยให้ราคาที่จะปรับตัวได้เร็วขึ้นใหม่ทางเศรษฐกิจ ข้อมูล อย่างไรก็ตามบางคนโต้แย้งว่าการผ่านเกณฑ์ที่กำหนดการเพิ่มความเร็วของการค้าไม่สามารถส่งเสริมการปรับราคาที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นได้ ข้อโต้แย้งคือข้อมูลทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องมาถึงทุก ๆ ครั้งเท่านั้นและไม่มีจุดใดในการซื้อขายที่รวดเร็วกว่าสตรีมข้อมูลที่เกี่ยวข้องที่เร็วที่สุด ผ่านเกณฑ์นี้ - ดังนั้นการโต้แย้งจึงเพิ่มความเร็วของการค้าอนุญาตเฉพาะการเก็งกำไรความถี่สูงที่ผู้ค้าได้รับประโยชน์จากสถานการณ์การเก็งกำไรที่ไม่เกี่ยวข้องกับปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นจริง

ฉันไม่คิดว่าพวกเขาเป็นคนแรกที่เสนอ แต่ Budish, Crampton และ John มีคู่ของเอกสารล่าสุดที่พวกเขาสนับสนุนการกำหนดความเร็วในการทำธุรกรรมด้วยเหตุผลที่คล้ายกัน: การแข่งขันอาวุธซื้อขายความถี่สูง: บ่อย การประมูลแบบแบตช์เป็นการตอบสนองต่อการออกแบบการตลาดและรายละเอียดการใช้งานสำหรับการประมูลแบบเป็นกลุ่ม: การทำให้ตลาดช้าลงอย่างรวดเร็ว