คำตอบสั้น ๆ : วาติกันเป็นประเทศ
คำตอบยาว ๆ ต้องเข้าใจว่ามีความแตกต่างระหว่าง "รัฐ" และ "ประเทศ" แต่วาติกันมีคุณสมบัติเป็นทั้งสองอย่างต่อไป
นครวาติกันเป็นรัฐ (คำนิยามทางกฎหมายของประเทศอิสระ) หมายถึงมีอำนาจอธิปไตยของชาติเต็ม มันทำให้กฎหมายของตัวเองมีพลเมืองบางคนอาศัยอยู่ที่นั่นอย่างถาวรมันออกหนังสือเดินทางมีเศรษฐกิจและธนาคารแห่งชาติมันออกเงิน (ยูโร) มันมีอาณาเขต (ที่ดิน) มันรักษาความสัมพันธ์ทางการทูตที่รัฐ ระดับพรรคกับประเทศอื่น ๆ มีพรมแดนระหว่างประเทศรัฐบาลแห่งชาติ (ในกรณีของวาติกันราชาธิปไตยแบบประชาธิปไตย) และได้รับการยอมรับว่าเป็นรัฐของรัฐอื่น ๆ มันรักษาบริการไปรษณีย์และโทรศัพท์มีระบบขนส่งสาธารณะ (จำกัด มาก) มีการรับราชการทหารของชาติและอื่น ๆ
สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่านครวาติกัน (นิติบุคคลแห่งชาติ) แยกจาก Holy See (หน่วยงานทางศาสนา) ซึ่งรักษาความสัมพันธ์ของตนเองกับหน่วยงานอื่น
บางคนกล่าวว่านครวาติกันเป็นประเทศที่เล็กที่สุดในโลก ในความเป็นจริงการให้เกียรติที่น่าสงสัยนั้นไปที่ซีแลนด์บนพื้นฐานของการมีพื้นที่ที่เล็กที่สุดแม้ว่าจะไม่มีรัฐอื่น ๆ อีกมากมายที่ยอมรับว่าซีแลนด์เป็นผู้มีอำนาจสูงสุด
และตอนนี้คำตอบเพิ่มเติม:
นครวาติกันยังมีคุณสมบัติเป็นประเทศ ประเทศต่างๆไม่จำเป็นต้องเป็นกษัตริย์ ตัวอย่างเช่นเปอร์โตริโกเป็นประเทศ แต่ไม่ใช่รัฐเพราะบริหารงานโดยสหรัฐอเมริกาไม่ได้ควบคุมเศรษฐกิจของตัวเองหรือออกเงินสนุกกับการปกครองตนเองในประเทศที่ จำกัด (ความสามารถในการสร้างกฎหมายถูก จำกัด โดยรัฐบาลสหรัฐ) ไม่ได้รับการยอมรับจากรัฐอื่นว่าเป็นรัฐและอื่น ๆ ในแง่นี้มันคล้ายกับหน่วยงานย่อยอื่น ๆ เช่นฮ่องกง (ส่วนหนึ่งของจีน) หรืออังกฤษ (ส่วนหนึ่งของสหราชอาณาจักร) หรือรัฐภายในของสหรัฐอเมริกา