ตัวเลือกผลกระทบที่แท้จริงของความไม่แน่นอน - กลับไม่ได้เทียบกับต้นทุนคงที่

มีวรรณคดีที่กำลังเติบโต (เช่นBloom, 2009 ) ศึกษาผลกระทบทางเศรษฐกิจมหภาคเชิงลบจากความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น ช่องทางหนึ่งที่ความไม่แน่นอนสามารถกีดกันกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการลงทุนโดยเฉพาะคือทางเลือกที่เกิดขึ้นจริงหาก บริษัท ต้องเผชิญกับการกลับไม่ได้หรือต้นทุนคงที่ในการลงทุนความไม่แน่นอนที่สูงขึ้นจะกระตุ้นให้พวกเขาเลื่อนการลงทุน

คำถามของฉันคือ: รูปแบบใดของค่าใช้จ่ายในการปรับแบบ nonconvex สองแบบ (ต้นทุนคงที่เทียบกับการกลับคืนไม่ได้) มีความสำคัญมากสำหรับกลไกนี้และพวกมันต่างกันอย่างไรในเอฟเฟกต์ของพวกเขา? มีการอ้างอิงที่ดีที่อธิบายถึงปัญหาหรือไม่โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการตั้งค่าแบบไม่ต่อเนื่องเวลา? (ฉันรู้ว่ามีวรรณกรรมมากมายเกี่ยวกับตัวเลือกที่แท้จริงในเวลาต่อเนื่อง แต่จนถึงตอนนี้ฉันคุ้นเคยกับแบบจำลองเศรษฐศาสตร์มหภาคแบบไม่ต่อเนื่อง)

มีโพสต์เกี่ยวกับต้นทุนการปรับทุนซึ่งให้ภาพรวมที่ดีของค่าใช้จ่ายในการปรับประเภทต่าง ๆ

http://economictheoryblog.com/2015/08/20/capital-adjustment-costs

อย่างไรก็ตามท้ายที่สุดโพสต์สรุป Cooper, RW, & Haltiwanger, JC (2006) เกี่ยวกับลักษณะของต้นทุนการปรับทุน การทบทวนเศรษฐกิจศึกษา 73 (3), 611-633

เกี่ยวกับคำถามของคุณฉันเดาว่าตราบใดที่มีค่าใช้จ่ายจมที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนที่คุณทำลายตัวเลือกในอนาคตโดยไม่คำนึงถึงลักษณะของค่าใช้จ่ายเหล่านี้ ดังนั้นลักษณะของต้นทุนการปรับทุนไม่ควรเปลี่ยนแปลงความไม่แน่นอนที่มีผลกระทบต่อการลงทุนผ่านตัวเลือกที่เกิดขึ้นจริง

ฉันไม่คุ้นเคยกับตัวเลือกที่แท้จริงในเศรษฐศาสตร์มหภาค แต่ในทฤษฎีการลงทุน โดยทั่วไปแล้วการวิเคราะห์ทางเลือกจริงเป็นแนวคิดในการประเมินการลงทุนภายใต้ความไม่แน่นอนและการกลับคืนไม่ได้ ดังนั้นหากต้นทุนคงที่ของคุณสามารถย้อนกลับได้คุณสามารถใช้มูลค่าปัจจุบันหรือพิจารณาความไม่แน่นอนคุณสามารถทำงานกับต้นไม้การลงทุนได้ อย่างไรก็ตามในกรณีที่การลงทุนของคุณกลับไม่ได้นั่นคือถ้าโครงการหยุดลงต้นทุนการลงทุนจะลดลงทางเลือกที่แท้จริงคือแนวทางที่ถูกต้อง ดังนั้นคำถามนี้ไม่เกี่ยวกับค่าใช้จ่ายคงที่หรือกลับไม่ได้ แต่เป็นค่าใช้จ่ายคงที่ที่สามารถกลับรายการได้หรือไม่สามารถย้อนกลับได้