เทอร์มินัลและการกระจายเกินดุลรายปีในการประกันชีวิตที่เข้าร่วม

ฉันพิจารณาสัญญาประกันชีวิตที่เข้าร่วมซึ่งเป็นธรรมหาก$P_0 = e^{-rT} \mathbb{E}^{\mathbb{Q}}\left[ L(T) \right)$ ( $\mathbb{Q}$หมายถึงมาตรการความเสี่ยงที่เป็นกลาง) โดยที่$P_0$คือเบี้ยประกันและ$L(T)$ที่จ่าย โดย บริษัท ประกันภัย $L(T)$มอบให้โดย:

$$L(T) = P(T) + \delta B(T) - D(T),$$ $$P(t) = P(t-1) (1+g) + \max \left( \alpha \gamma (A(t) - A(t-1))-g P(t-1),0\right),$$ $$B(T) = \max\left(\frac{P_0}{A_0} A(T) - P(T),0\right),$$ $$D(T) = \max\left( P(T) - A(T),0\right).$$ $g$$\delta$$\alpha$$\gamma \in (0,1)$$A$ $$A(T) = A(0) \exp\left( (r-\sigma^2/2)T + \sigma W_T^{\mathbb{Q}}\right).$$ มันสมเหตุสมผลหรือไม่ที่จะต้องพิจารณาอาคารผู้โดยสารหรืออัตราส่วนเกินประจำปีที่มากกว่า 100%? อัตรารายปีที่มากกว่า 100% นำไปสู่การลดลงของทุนสำรองสำหรับ บริษัท ประกันภัยในความเห็นของฉันนี่ไม่ใช่กฎการกระจายที่เหมือนจริงใช่มั้ย แต่อัตราส่วนเกินเทอร์มินัลเป็นอย่างไร