เศรษฐศาสตร์การเงิน: อะไรคือสาเหตุระหว่างอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและที่แท้จริง?

ฉันสับสนอย่างมากเกี่ยวกับความเป็นเหตุเป็นผลระหว่างอัตราดอกเบี้ยจริงและอัตราดอกเบี้ยในนโยบายการเงิน

ดังนั้นเรารู้สมการฟิชเชอร์:

ทีนี้ลองจินตนาการว่าธนาคารกลางได้ตั้งกฎอัตราดอกเบี้ยโดยที่กล่าวคือฟังก์ชั่นบางอย่างของพารามิเตอร์ทางเศรษฐกิจที่สำคัญเช่นผลผลิตและเงินเฟ้อ$i_t = f(y, \pi, ...)$

จนถึงตอนนี้ดีมาก ตอนนี้คิดว่าธนาคารกลางเพิ่มอัตราการเช่น\ สิ่งนี้จะส่งผลต่อพารามิเตอร์ทางเศรษฐกิจดังนั้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะเปลี่ยนไปเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของตัวเอง$i_t = f(y, \pi, ...) + \epsilon$

แต่วิธี ?

ฉันคิดว่ามีสองวิธีในการวัดการเปลี่ยนแปลงนั้นและฉันไม่รู้ว่าวิธีใดถูกต้อง

1. การวัดแรกคือการคำนวณผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงของต่อพารามิเตอร์ทางเศรษฐกิจทั้งหมด: , , , ฯลฯ ฯลฯ จากนั้นเสียบการเปลี่ยนแปลงทั้งหมดเหล่านั้นกลับเข้าสู่กฎเพื่อหาอัตราดอกเบี้ย$i$$y$$r_t$$\pi$ฉันT = F ( Y , π , . . . ) $i_t = f(y, \pi, ...)$

2. วิธีที่สองคือการคำนวณผลกระทบของการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเศรษฐกิจทั้งหมดในฯลฯ จากนั้น ... ใช้สมการฟิชเชอร์:และคำนวณใหม่.$y_t, r_t, \pi$$i_t = r_t + E\pi$$i_t$

ฉันคิดว่าวิธีที่สองนั้นถูกต้องตั้งแต่แรกดูเหมือนว่าธนาคารกลาง "คงที่" เพิ่มอัตราดอกเบี้ย ... แต่มันอาจไม่ถูกต้องใช่ไหม "กฎ" มีผลเฉพาะเมื่อตัดสินใจและเวลาที่เหลือฉันต้องใช้สมการฟิชเชอร์เช่นใน 2?