อะไรคือเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังการลดลงอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันที่เริ่มต้นในช่วงกลางปี ​​2014?

สิ่งที่ฉันได้พิจารณา:

• ภาวะเศรษฐกิจที่ย่ำแย่ทั่วโลกอาจทำให้อุปสงค์ลดลงอย่างไม่คาดคิด ส่วนเกินที่เกิดขึ้นทำให้ราคาลดลง

• สิ่งนี้อาจทำให้รุนแรงขึ้นด้วยราคาที่สูงเป็นประวัติการณ์ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการลงทุนครั้งใหญ่ซึ่งทำให้กำลังการผลิตเปลี่ยนไป ฉันรู้ว่าส่วนหนึ่งอาจเป็นผลมาจากนวัตกรรมทางเทคโนโลยีที่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมามีการเปลี่ยนแปลงกำลังการผลิต นอกจากนี้ยังมีการค้นพบกระเป๋าน้ำมัน / ก๊าซธรรมชาติที่นี่ที่ผู้ผลิตได้เริ่มใช้ประโยชน์

• ผู้บริโภคคาดหวังว่าราคาจะลดลงต่อเนื่องดังนั้นพวกเขาจึงงดซื้อเชื้อเพลิงหากเป็นไปได้ ความต้องการที่ลดลงนี้สามารถช่วยเติมเชื้อเพลิงที่คาดว่าราคาจะลดลง ฉันคิดว่านี่อาจช่วยลดแรงกดดันลงได้

• ความสัมพันธ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างอเมริกาซาอุดิอาระเบียรัสเซียและอิหร่าน ฉันรู้ว่าซาอุดิอาระเบียและ บริษัท อาจลดการผลิตลงเพื่อพยายามกำจัดอุปทานส่วนเกินและผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้นอีกครั้ง

• อเมริกาเป็นผู้ผลิตน้ำมันชั้นนำทั่วโลกและสหรัฐอเมริกาไม่นำเข้าน้ำมันเกือบเท่าที่เคยทำ ความจริงที่ว่าสหรัฐอเมริกากำลังใช้น้ำมันสกัดและกลั่นในประเทศมีผลกระทบที่ชัดเจน ฯลฯ คำถามที่น่าสนใจคือการประกาศของ OPEC เมื่อไม่ตัดการผลิตและการปล่อยให้ราคาอยู่ในระดับต่ำอาจส่งผลกระทบต่อการผลิตในประเทศ ของการสกัด

ฉันขอขอบคุณคำแนะนำที่เป็นรูปธรรมของสิ่งที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในราคาน้ำมัน ฉันรู้ว่าทศวรรษที่ผ่านมาเป็นช่วงเวลาที่สูงเป็นประวัติการณ์ ... ดังนั้นทำไมตอนนี้แผ่นดินถล่มขนาดใหญ่ในมูลค่าน้ำมัน?

ฉันควรจะบอกว่าฉันหวังว่าจะได้ยินจากนักเศรษฐศาสตร์ที่อาจมีความรู้เฉพาะด้านที่นี่ ฉันมีระดับปริญญาตรีด้านเศรษฐศาสตร์และฉันได้อ่านและคุ้นเคยกับข้อโต้แย้งทั่วไปส่วนใหญ่ ฉันกำลังมองหาคำตอบที่ชัดเจนและทั่วถึงซึ่งจะทำให้ฉันเข้าใจปัญหานี้ได้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น

ความเข้าใจของฉันเกี่ยวกับราคาน้ำมันที่ลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้เป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในการขุดเจาะสหรัฐ ตอนนี้พวกเขาเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก บทความนี้โดยนักเศรษฐศาสตร์อธิบายได้ดีมาก

คำตอบของฉัน (ยืมมาจากนักเศรษฐศาสตร์อย่างมาก)

• ความต้องการอยู่ในระดับต่ำเนื่องจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นและสวิตช์ที่เติบโตอยู่ห่างจากน้ำมันเป็นเชื้อเพลิงอื่น ๆ

• อเมริกาเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลกสร้างอุปทานจำนวนมาก

• ซาอุดิอาระเบียและพันธมิตรอ่าวได้ตัดสินใจที่จะไม่เสียสละส่วนแบ่งการตลาดเพื่อคืนราคา พวกเขาสามารถควบคุมการผลิตได้อย่างรวดเร็ว แต่ผลประโยชน์หลักจะไปยังประเทศที่พวกเขาเกลียดชังเช่นอิหร่านและรัสเซีย ซาอุดิอาระเบียสามารถทนต่อราคาน้ำมันที่ลดลงได้อย่างง่ายดาย มีทุนสำรอง$ 900 พันล้าน น้ำมันของตัวเองมีค่าใช้จ่ายน้อยมาก (ประมาณ $ 5-6 ต่อบาร์เรล) เพื่อออกจากพื้นดิน

สำหรับการอ่านเพิ่มเติมครั้ง NY มีบทความที่ดีอธิบายเพิ่มเติมอีกเล็กน้อย

แก้ไข: ฉันคิดว่ามันปลอดภัยที่จะสมมติว่า OPEC มีอำนาจทางการตลาด พวกเขาสามารถได้รับน้ำมันราคาถูกกว่าคู่แข่ง (ตามที่อ้างถึงข้างต้น)

ด้วยความที่อยู่ในใจการอ้างอิงด้านล่างให้แบบจำลองซึ่งอธิบายสิ่งที่เรากำลังประสบอยู่ที่นี่ การแข่งขัน Cournot นั้นเป็นรูปแบบที่สมบูรณ์แบบสำหรับการใช้งาน

• Naoum-Sawaya, J. และ Elhedhli, S. (2010) ควบคุมราคาที่กินสัตว์อื่นในเกม Stackelberg multiperiod: วิธีการ MPEC J Glob Optimize, 50 (2), pp.345-362

อ้างที่สำคัญจากบทความข้างต้น: "หลังจากการลดหรือกำจัดการแข่งขัน บริษัท ล่าสามารถยกระดับราคาและชดเชยการสูญเสียรายได้กำไรจากการผูกขาดในระยะยาว"

วินาทีนี้ให้ภาพรวมโดยย่อของ OPEC และพฤติกรรมของพวกเขา

• โอเปกสะท้อนให้เห็นถึงประวัติศาสตร์ Salisbury, Peter, ตะวันออกกลางการย่อยทางเศรษฐกิจ

ฉันไม่พบการศึกษาเชิงประจักษ์เปรียบเทียบแบบจำลอง Stackleberg กับกลุ่มโอเปก แต่ฉันไม่สงสัยเลยว่าสิ่งนี้ได้ทำไปจนตาย

ฉันจะไปข้างหน้าและยอมรับว่าฉันไม่มีหลักฐานเชิงประจักษ์ใด ๆ และนี่เป็นปัจจัยที่ควรพิจารณาเมื่อประเมินการเคลื่อนไหวในอนาคตในตลาดน้ำมัน

เมื่อราคาน้ำมันปรับตัวลดลงผู้ผลิตน้ำมันบางรายในสหรัฐอเมริกาจะพบว่าการสำรวจและการผลิตอย่างต่อเนื่องไม่ได้ประโยชน์ สิ่งนี้จะทำหน้าที่เป็นดุลยภาพต่อราคาที่ลดลงซึ่งผู้ผลิตเลือกที่จะครองอุปทาน

คงต้องรอดูว่าอุปทานที่ลดลงนี้จะพิสูจน์ได้ว่าเพียงพอที่จะทำให้ราคาในตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ปัจจัยพื้นฐานในการลดลงของราคาปิโตรเลียมคือการผลิตที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐอเมริกาในเขตนอร์ทดาโคตาและเท็กซัสเนื่องจากการใช้งานของพร่าพรายไฮโดรลิกร่วมกับการขุดเจาะแนวนอน (ถึง 2 ไมล์แนวนอนในหลุมเจาะเดียว นอกจากนี้รัฐมนตรีปิโตรเลียมซาอุฯ เลือกที่จะไม่ลดผลผลิตลงเพื่อหนุนราคาระหว่างประเทศสำนักพลังงานระหว่างประเทศคาดการณ์ว่าสหรัฐจะยังคงเป็นผู้ผลิตปิโตรเลียมรายใหญ่ที่สุดตลอดปี 2563 แม้ว่าซาอุดิอาระเบียจะสามารถเพิ่มการผลิตได้อย่างง่ายดายหากเลือก แม้ว่าเราจะเป็นผู้ผลิตอันดับหนึ่ง แต่เราก็เป็นผู้บริโภคอันดับหนึ่งในการนำเข้าน้ำมันดิบ 7.5 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2557

สหรัฐฯกลายเป็นผู้ผลิตปิโตรเลียมอันดับหนึ่งในปี 2014 ก่อนหน้านั้นซาอุดิอาระเบียและรัสเซียอยู่ในอันดับต้น ๆ ของสหรัฐอเมริกา

เมื่อพิจารณาว่าน้ำมันเป็นสินค้าที่ไม่หมดอายุและสามารถเก็บรักษาได้ค่อนข้างง่ายผมเชื่อว่าเหตุผลที่ราคาน้ำมันลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้เป็นเรื่องทางการเมืองมากกว่าสิ่งที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐศาสตร์ รัสเซียเป็นผู้ผลิตน้ำมันดิบรายใหญ่และกองทุนการดำเนินงานของรัฐบาลมีความเกี่ยวข้องกับภาษีส่งออกน้ำมัน โดยการลดราคาน้ำมันโลกกำลังกดดันรัสเซียอย่างมีประสิทธิภาพและอาจเป็นการลงโทษสำหรับการบุกรุกยูเครน

ฉันชอบคำอธิบายของ Jamzy และเชื่อว่าฉันไม่ได้ให้คะแนนใหม่ แต่อยากจะให้รายละเอียดเพิ่มเติม

ความต้องการ

เราเห็นว่านอกเหนือจากในอเมริกาเหนือแล้วเศรษฐกิจทั่วโลกกำลังตกต่ำ อัตราการขยายตัวในยุโรปต่ำเนื่องจากวิกฤตยูโรโซน อัตราการเติบโตของจีนลดลงอย่างต่อเนื่องในทศวรรษนี้เนื่องจากการลดลงของผลิตภาพแรงงานซึ่งเป็นผลมาจากการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานและอสังหาริมทรัพย์ที่ไม่ได้รับผลกระทบเช่นเดียวกับในอดีต การลดลงของราคาแร่โลหะทำให้การส่งออกลดลงสำหรับประเทศผู้ส่งออกแร่อย่างชิลีและบราซิล ซึ่งหมายความว่าอุปสงค์โดยรวมสำหรับประเทศต่างๆทั่วโลกจะไม่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วตามที่คาดไว้ AD low (สำหรับเหตุผลต่าง ๆ ในประเทศต่าง ๆ ) -> ความต้องการป้อนเข้าสู่เศรษฐกิจน้อยลง -> ความต้องการลดลงในตลาดปิโตรเลียมโลก -> ราคาลดลง

นอกจากนี้เรายังมียานพาหนะที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นและมีการเปลี่ยนจากน้ำมันทั่วโลก ดูแผนภูมินี้ ( http://www.c2es.org/docUploads/PV-fuel-economy-standards.jpg ) ซึ่งแสดงการเพิ่มขึ้นอย่างมากของประสิทธิภาพการใช้เชื้อเพลิงของยานพาหนะในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

สุดท้ายเรามีประเทศที่พยายามกระจายแหล่งพลังงานของพวกเขาทั้งเพื่อลดการเปิดเผยทางเศรษฐกิจของพวกเขาเพื่อความเสี่ยงทางการเมือง (เช่นจีน) หรือเพื่อปกป้องสิ่งแวดล้อม (เช่นยุโรป)

จัดหา

ลิเบียและอิรัก - การผลิตน้ำมันลิเบียเริ่มฟื้นตัวในเดือนกันยายนและการผลิตของอิรักไม่ได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์ความไม่สงบซึ่งตรงกันข้ามกับการคาดการณ์

คำแถลงของโอเปกโอเปกตัดสินใจในเดือนพฤศจิกายน 2557 เพื่อรักษาปริมาณการผลิตน้ำมันรวมไว้ที่ 30 ล้านบาร์เรลต่อวันแม้จะมีอุปทานเหลือเฟือเนื่องจากปัจจัยอื่น ๆ ที่กล่าวมาทั้งหมด ความตั้งใจที่นี่ค่อนข้างชัดเจน: การทำให้ American Shale และแหล่งอื่น ๆ ที่ไม่เป็นทางการของปิโตรเลียมหมดไป ด้วยการผลิตน้ำมันสกัดในราคาที่ต่ำพวกเขาบังคับให้วิธีการผลิตใด ๆ ที่มีต้นทุนสูงกว่าในการปิดเครื่องชั่วคราวหรือดีขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่พวกเขาสามารถรักษา 30M b / d ดู ( https://imfdirect.files.wordpress.com/2014/12/oil-4.jpg ) สำหรับเส้นโค้งต้นทุน

ในด้านของเศรษฐศาสตร์การจัดเก็บน้ำมันก็น่าสนใจเช่นกัน ผู้ค้าน้ำมันกำลังรักษาเรือบรรทุกน้ำมันเต็มรูปแบบนอกชายฝั่งเนื่องจากราคาที่ไม่ได้ประโยชน์ ในทางกลับกันเรามีปริมาณสำรองปิโตรเลียมเชิงยุทธศาสตร์ซึ่งในกรณีของสหรัฐฯนั้นยากที่จะรับน้ำมันออกจาก (45 วันในการเติมน้ำมัน 5M จากการเก็บรักษา) ทำให้ผู้คนโต้แย้งว่ารัฐบาลสหรัฐฯไม่ควรกังวลเรื่องการเติมน้ำมัน พวกเขา