อัตราดอกเบี้ยมีผลต่อสกุลเงินอย่างไร

ฉันค่อนข้างใหม่กับเศรษฐศาสตร์ ฉันอ่านเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยและผลกระทบต่อมูลค่าสกุลเงิน

ข้อเท็จจริงคือเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นค่าเงินก็เพิ่มขึ้นและในทางกลับกัน อย่างไรก็ตามฉันต้องการที่จะเข้าใจเหตุผล

ตอนแรกฉันคิดว่า: การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยผู้คนยืมน้อยใช้จ่ายน้อยลงดังนั้นต้นทุนของสินค้าลดลงมูลค่าของสกุลเงินที่เพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ตามเมื่อฉันอ่านใน Investopedia มันบอกว่าต่อไปนี้:

โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะเพิ่มมูลค่าของสกุลเงินของประเทศหนึ่ง ๆ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นที่สามารถได้รับมักจะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศเพิ่มความต้องการและมูลค่าของสกุลเงินของประเทศบ้านเกิด ในทางกลับกันอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะไม่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศและลดค่าความสัมพันธ์ของสกุลเงิน

ไตรมาสที่ 1 ตอนนี้ผมไม่เข้าใจสิ่งที่ไม่ได้หมายถึงการเพิ่มความต้องการใช้และความคุ้มค่าของสกุลเงินประเทศบ้านเกิดของ นักลงทุนต่างชาติมีความต้องการใช้เงินเป็นอย่างไร?

ในบทความอื่นมันพูดว่า:

การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยในประเทศมักเป็นปัจจัยกระตุ้นเงินเฟ้อและเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมีแนวโน้มที่จะลดค่าของสกุลเงิน

แต่ในหน้าเดียวกันมันบอกว่า:

โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะเพิ่มมูลค่าของสกุลเงินของประเทศหนึ่ง ๆ

ไตรมาสที่ 2 ทำไมทั้งสองงบที่แตกต่างกันจะมี?

ถ้าฉันเข้าใจถูกต้องคำว่า "เดือย" ที่นี่หมายถึงการเพิ่มอัตราเงินเฟ้อ แต่สิ่งนี้ทำให้ฉันสับสน

ความเข้าใจของฉันคือ:

• การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยผู้คนสามารถยืมน้อยใช้จ่ายน้อยลงเศรษฐกิจช้าลงเงินเฟ้อลดลงการเพิ่มมูลค่าของสกุลเงิน
• การลดอัตราดอกเบี้ย, ผู้คนยืมมากขึ้น, ใช้จ่ายมากขึ้น, การเติบโตทางเศรษฐกิจ, การเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อ, การลดลงของค่าเงิน

ไตรมาสที่ 3 ความเข้าใจเหล่านี้ถูกต้องโดยทั่วไป (แต่ฉันเข้าใจว่าความสัมพันธ์ไม่ได้ตรงไปตรงมาและมีปัจจัยอื่น ๆ เช่นกันที่มีผลต่อค่า / เงินเฟ้อ)

สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้คืออัตราแลกเปลี่ยนคือ "ราคาสำหรับสกุลเงิน" และเช่นเดียวกับราคาอื่นใดจะถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทาน คำถามหลักในขณะนี้คือสิ่งที่กำหนดอุปสงค์และอุปทานของสกุลเงิน?

มีตัวแบบหลักสองแบบที่บอกเราว่าอัตราแลกเปลี่ยนการทำงานเป็นอย่างไรตามสองปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนอุปสงค์ (และอุปทาน) สำหรับสกุลเงิน

ปัจจัยหนึ่งคือการค้าสินค้า (ตลาดสินค้า) หากชาวต่างชาติซื้อสินค้าของเราพวกเขาต้องการสกุลเงินของเราดังนั้นพวกเขาต้องการสกุลเงินของเราและความต้องการที่สูงขึ้นของเรา (ทั้งหมดอยู่ที่คงที่) นำไปสู่ราคาที่สูงขึ้นและมูลค่าของสกุลเงินในประเทศเพิ่มขึ้น จากการพิจารณาดังกล่าวในตลาดสินค้าเรามีรูปแบบของกำลังซื้อภาค (PPP) อย่างไรก็ตามสังเกตุไม่ได้เสมอและในความเป็นจริงก็คาดว่าส่วนใหญ่จะถือในระยะยาว

คำตอบสำหรับไตรมาสที่ 1: Beyon ตลาดสินค้าที่กล่าวถึงข้างต้นปัจจัยหลักที่สองคือตลาดทุนและนั่นคือสิ่งที่ Investopedia อ้างถึง สิ่งนี้ก่อให้เกิดรูปแบบของความเท่าเทียมกันของอัตราดอกเบี้ยที่ไม่ได้ถูกเปิดเผยเรียกว่า UIP (นอกจากนี้ยังมี นี่บอกว่าถ้าอัตราดอกเบี้ยในประเทศสูงกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับต่างประเทศนักลงทุนต่างชาติต้องการลงทุนในประเทศของเราเพื่อรับผลตอบแทนที่สูงกว่า ในการทำเช่นนั้นพวกเขาต้องการสกุลเงินของเรา ดังนั้นพวกเขาซื้อมัน ( เรียกร้องมัน) และดังนั้นตราบใดที่อุปทานของสกุลเงินไม่เพิ่มขึ้น (ธนาคารกลางพิมพ์เงินมากขึ้น) ราคาและมูลค่าของสกุลเงินจะต้องเพิ่มขึ้น โปรดทราบว่าไม่มีเหตุผลที่จะคาดหวังว่าธนาคารกลางจะเปลี่ยนอุปทานในระบบอัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัวซึ่งประเทศส่วนใหญ่มี (เช่นไม่มีความพยายามแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อรักษาอัตราแลกเปลี่ยนไว้)

คำตอบสำหรับไตรมาสที่ 2:ไม่จำเป็นว่าเป็นความจริงที่ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นควรเพิ่มอัตราเงินเฟ้อโดยทั่วไป อย่างไรก็ตามการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยสามารถลดอัตราเงินเฟ้อ ความเข้าใจเรื่องเงินเฟ้อของคุณถูกต้อง ส่วนที่สองของการเสนอราคาครั้งที่สองที่คุณให้ไว้อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นจะลดค่าของสกุลเงิน แต่ถูกต้อง นี่เป็นเพราะรุ่นแรกที่เราพูดถึงคือ PPP แนวคิดคือเงินเฟ้อทำให้สินค้ามีราคาแพงกว่าดังนั้นสินค้าของเราจึงมีอุปสงค์จากต่างประเทศน้อยลงซึ่งทำให้ชาวต่างชาติมีความต้องการใช้สกุลเงินของเราน้อยลง (พวกเขาซื้อสินค้าของเราน้อยลงดังนั้นพวกเขาต้องการเงินของเราน้อยลง สำหรับสกุลเงินลดมูลค่าของสกุลเงิน

คำตอบต่อไตรมาสที่ 3:ฉันเชื่อว่าสิ่งนี้ตามมาจากการสนทนาทั่วไปด้านบน

การใช้คำว่า "เดือย" ไม่ถูกต้อง

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น -> คนยืมน้อย -> คนใช้จ่ายน้อยลง -> อุปสงค์รวมเปลี่ยนแปลงไป (ตก) -> ราคาตก (ราคาลดลงหมายถึงเงินเฟ้อลดลงแน่นอนไม่เพิ่มขึ้น (หรือกระตุ้น)

สำหรับความสัมพันธ์ระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนของประเทศและอัตราดอกเบี้ย มันง่ายมากจริง ๆ โดยทั่วไปมีเงินจำนวนมากจัดการโดยธนาคารระดับโลกทุกแห่งและทันทีที่พวกเขาคิดว่าพวกเขาสามารถได้รับผลตอบแทนที่ดีขึ้นจากเงินสดก้อนใหญ่เหล่านั้นพวกเขาจะเปลี่ยนเงินเป็นสินทรัพย์เหล่านั้น

ดังนั้นเจพีมอร์แกนจึงคิดว่าธนาคารกลางออสเตรเลียจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของออสเตรเลีย JP Morgan จะซื้อดอลลาร์ออสเตรเลียเพื่อนำเงินเข้าบัญชีธนาคารออสเตรเลีย (หรือสินทรัพย์อื่น ๆ ในสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย) เพื่อใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ดีขึ้น

บริษัท การลงทุนระดับโลกอื่น ๆ จำนวนมากอาจจะทำแบบเดียวกัน .. ความต้องการพิเศษสำหรับเงินดอลลาร์ออสเตรเลียจะสร้างแรงกดดันต่อมันและมันจะแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินสกุลอื่น

เรื่องสั้นสั้น ๆ ทันทีที่ตลาดเงินเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยของประเทศจะสูงขึ้นพวกเขาจะซื้อสกุลเงินนั้น (และในทางกลับกัน) ยิ่งพวกเขามั่นใจมากเท่าไรสกุลเงินก็จะยิ่งซาบซึ้งยิ่งขึ้นเมื่อซื้อและเก็บเงินไว้ที่นั่น

หมายเหตุ: วิธีที่สะดวกในการจดจำความสัมพันธ์นี้คือการคิดเกี่ยวกับสิ่งที่คุณทำกับเงินของคุณเองถ้าคุณรู้ว่าทั้งสองประเทศมีอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกัน - ทุกอย่างเท่าเทียมกันคุณอาจต้องการนำเงินของคุณเข้าด้วย ผลตอบแทนที่สูงขึ้นหมายถึงคุณต้องแลกเปลี่ยนสกุลเงินใดก็ตามที่คุณถืออยู่สำหรับสกุลเงินใหม่ทำให้มูลค่านั้นเพิ่มขึ้น

ผู้โพสต์ก่อนหน้านี้คุณอยู่ในความถูกต้องทั่วไป แต่โปรดทราบว่าเงินเฟ้ออาจมีตัวขับเคลื่อนที่แตกต่างกัน - อุปสงค์หรือต้นทุน ..

หากอัตราเงินเฟ้อเป็นอุปสงค์ดึงคุณยอมรับว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าจะทำให้เงินเฟ้อลดลง แต่ถ้าอัตราเงินเฟ้อเป็นต้นทุนผลักดันและเราได้เห็นสิ่งนี้ในบางโอกาสไม่นานมานี้ในไนจีเรียอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสามารถ ในความเป็นจริงเพิ่มอัตราเงินเฟ้อผ่านต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้น .. จะไม่พูดเกี่ยวกับเรื่องนี้มากนัก ข้อมูลเพิ่มเติมสามารถรับได้ทาง Google

โปสเตอร์ต้นฉบับนั้นขึ้นอยู่กับชนิดของเงินเฟ้อที่บทความนั้นอ้างถึง

สำหรับอัตราแลกเปลี่ยน .....

ตัวแบบทางการเงินของอัตราแลกเปลี่ยนไม่คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะเพิ่มราคาเงินเฟ้อและอ่อนค่าลงในระยะยาว นี่ไม่ใช่การคิดเชิงหลักฉันเห็นด้วย แต่มันเป็นผลลัพธ์ที่พบว่ามีประโยชน์เมื่อได้รับการยืนยันเชิงประจักษ์ในหลายประเทศ ภูมิปัญญาที่ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยลดราคาและเพิ่มความแข็งแกร่งของอัตราแลกเปลี่ยนเป็นแนวคิดระยะสั้นและรู้จักกันในชื่อวิธีการดั้งเดิมในการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยน

ทั้งหมดเหล่านี้เป็นทฤษฎีตามทฤษฎีและไม่มีใครถูกหรือผิดจริงๆ พวกเขาทั้งหมดเข้าใจเมื่อมองผ่านเลนส์ของสมมติฐานที่เกี่ยวข้อง

Itankansogorobodo

บางทีนี่อาจจะสายเกินไปที่จะตอบ

แต่เพื่อให้ได้คำตอบสำหรับคำถามของคุณคุณต้องพิจารณาสองด้าน -

ก่อนอื่นคุณต้องพิจารณาเงินเฟ้อเป็นตัวบ่งชี้ในบารอมิเตอร์ทางเศรษฐกิจและมันสะท้อนถึงการเติบโตของเศรษฐกิจโดยตรง แต่เงินเฟ้อที่มากเกินไปอาจทำให้เกิด stagflation และเงินเฟ้อที่ต่ำเกินไปอาจทำให้เกิดภาวะเงินฝืด เอียงมากเกินไปของตัวบ่งชี้นี้ในทิศทางใดก็มีแนวโน้มที่จะผิดพลาดของเศรษฐกิจ

ประการที่สองสกุลเงินจะได้รับการซื้อขายในตลาดโลก และสำหรับอุปสงค์และอุปทานของสกุลเงินนั้นถูกพิจารณาในแง่ของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่เกิดขึ้นระหว่างสองประเทศ สำหรับประเทศที่ดำเนินการค้าถือสกุลเงินของประเทศอื่น ๆ ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ลองพิจารณาประเทศ A ที่มีอัตราดอกเบี้ย 1.2 ถือสกุลเงินของประเทศอื่น B ​​ที่มีอัตราดอกเบี้ย 1.5 เป็นเวลา 3 เดือน จากนั้นประเทศ A จะได้รับเงินจากประเทศ B ตามอัตราดอกเบี้ย สิ่งนี้เรียกว่าการลงทุนในสกุลเงิน เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะเพิ่มความต้องการของสกุลเงินประเทศ B จึงเพิ่มมูลค่าของสกุลเงิน

ขณะนี้มูลค่าของสกุลเงินในตลาดโลกไม่ดีหรือดีขึ้นอยู่กับนโยบายของประเทศที่เต็มใจนำเข้าและส่งออก เนื่องจากหากประเทศมีการกำหนดเป้าหมายการส่งออกมากขึ้นค่าของสกุลเงินที่ต่ำกว่าจะถือเป็นผลดีต่อเศรษฐกิจและหากประเทศมีการกำหนดเป้าหมายการนำเข้ามากขึ้นค่าของสกุลเงินที่สูงกว่าจะถือว่าดีสำหรับเศรษฐกิจอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับดุลการค้า

สิ่งนี้มาสาย แต่ขอให้ฉันทำสิ่งต่าง ๆ ให้ง่ายขึ้นเล็กน้อยการเพิ่ม GDP ที่แท้จริงของเศรษฐกิจจะนำไปสู่อุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นซึ่งจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคา (เงินเฟ้อ) สิ่งนี้จะนำไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเพิ่มขึ้น จะพยายามชดเชยการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้า) แน่นอนว่าตอนนี้นำไปสู่อุปสงค์ที่ลดลง> Disinflation> อัตราดอกเบี้ยลดลง> GDP ที่แท้จริงลดลง

บางทีมันอาจใช้ถ้อยคำไม่ดีโดย Investopedia อัตราเงินเฟ้อจะผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น แต่ไม่ใช่ในทางตรงกันข้าม

ทุกสิ่งเท่ากันการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยจะลดอัตราเงินเฟ้อหรือสร้างภาวะเงินฝืด

ในโลกแห่งความเป็นจริงทุกสิ่งไม่เท่ากันและเมื่ออัตราดอกเบี้ยเริ่มขึ้นก็มักจะพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อไว้ดังนั้นพวกเขาจึงเชื่อมโยงเข้าด้วยกัน

สำหรับการแข็งค่าของสกุลเงินอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะไม่ผลักดันการลงทุนทุกรูปแบบ แต่การกู้ยืมจากตลาดโลกจะเพิ่มขึ้น ในทางกลับกันธุรกิจจะได้รับแรงจูงใจที่จะย้ายออกนอกประเทศและผู้บริโภคจะนำเข้ามากขึ้น

ในขณะที่การกระทำของแต่ละบุคคลอาจเป็นตัวแปรสำคัญในการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยน แต่บทบาทของธนาคารเอกชนมีความสำคัญมากกว่าสิ่งที่สาธารณชนสามารถทำได้

ในขณะที่มีปัจจัยที่ไม่เป็นตัวเงินในการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนส่วนประกอบทางการเงินยังคงมีความสำคัญหลัก

ใส่เพียงแค่ธนาคารสร้างเงิน พวกเขาสร้างเงิน (aka สภาพคล่อง) โดยไม่ตรงกันหนี้ระยะสั้นกับสินทรัพย์ระยะยาว (ครบกำหนดไม่ตรงกัน) เมื่อธนาคารเผชิญกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นพวกเขาไม่สามารถสร้างเงินได้มากเท่าที่เราต้องการ (เรากำลังพูดถึงเงินจำนวนมากเช่น M3) เงินที่น้อยลงจากชนชาติ X เมื่อเทียบกับชาติ Y หมายความว่าเงินจากชาติ X จะเพิ่มขึ้น

หากคุณอยากรู้เกี่ยวกับงานนี้ฉันขอแนะนำให้อ่านกราฟต่อไปนี้

นี่คือมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเวลาผ่านไป (ถ่วงน้ำหนักเมื่อเทียบกับหลายสกุลเงิน):

http://www.shadowstats.com/alternate_data/dollar-index-charts

นี่คือกราฟของปริมาณเงิน M3:

http://www.shadowstats.com/charts/monetary-base-money-supply (แผนภูมิที่ 4 ลง ... หนึ่งในระยะยาว)

สังเกตว่าพวกเขาแบ่งปันยอดเขาในปี 1985 ซึ่งเป็นรางจากปี 1990 ถึง 1995 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในปี 2003 และจากนั้นลดลงในปี 2005 สำหรับฉันแล้วความสัมพันธ์ที่ดีและการพิสูจน์ว่าเงินมากขึ้น (M3) = ดอลลาร์อ่อนค่าลง