คำถามติดแท็ก academic-graduate

ฉันจะใช้แคลคูลัส Malliavin เพื่อแก้ปัญหากลยุทธ์การซื้อขายที่ดีที่สุดในปัญหา Merton แบบดั้งเดิมได้อย่างไร ในหนังสือของ Duffie "การกำหนดราคาสินทรัพย์แบบไดนามิก" เขาสรุป "วิธีการ Martingale" ในการแก้ปัญหาการควบคุมสุ่ม ฉันจะไม่ทำซ้ำโครงร่างหรือเอกสารทั้งหมดที่นี่ แต่สิ่งจำเป็นมีอยู่ใน p.217 ของหนังสือฉบับที่สามของเขา: หลังจากการอภิปรายของการวางนัยทั่วไปเขากล่าวถึงต่อไปนี้ (p.221): γγ\gamma ยู( c ) = E∫∞0ค1 - γ1 - γยู(ค)=E∫0∞ค1-γ1-γU(c) = E \int_0^\infty \frac{C^{1 - \gamma}}{1 - \gamma}

15 finance  academic-graduate  portfolio-theory  stochastic-calculus  optimal-control 

วรรณกรรม: ดูช้าง (1988)สำหรับส่วนทางทฤษฎีและAchdou et al. (2015)สำหรับส่วนที่เป็นตัวเลขตามลำดับ แบบ พิจารณาปัญหาการเติบโตที่ดีที่สุดแบบสุ่มต่อไปนี้ในรูปแบบต่อหัว s.t. maxc∫∞0e−ρtu(c)dtdk=[f(k)−(n−σ2)k−c]dt−σkdzc∈[0,f(k)]k(0)=k0maxc∫0∞e−ρtu(c)dts.t. dk=[f(k)−(n−σ2)k−c]dt−σkdzc∈[0,f(k)]k(0)=k0\begin{align} &\max_{c}\int^\infty_0 e^{-\rho t}u(c)dt\\ \text{s.t.}~~~& dk = [f(k) - (n-\sigma^2) k - c]dt - \sigma kdz\\ &c\in[0,f(k)]\\ &k(0) = k_0 \end{align} everthing เป็นมาตรฐานยกเว้นdzdzdzซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นของกระบวนการ Wiener มาตรฐานคือz(t)∼N(0,t)z(t)∼N(0,t)z(t)\sim\mathcal{N}(0,t)) อัตราการเติบโตของประชากรมีค่าเฉลี่ยnnnและความแปรปรวนσ2σ2\sigma^22 โซลูชันการวิเคราะห์ เราเข้าใจเทคโนโลยี Cobb-Douglas f(k)=kα,α∈(0,1)f(k)=kα,α∈(0,1)\begin{align} f(k) = k^\alpha,\quad \alpha\in(0,1) \end{align} และยูทิลิตี้ CRRA ตั้งสมการ Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB-e) …

13 academic-graduate  continuous-time  optimal-control  numerical-methods 

ในบาร์โร (2009) ภัยพิบัติที่หายากราคาสินทรัพย์และต้นทุนสวัสดิการ Barro พัฒนาโมเดลต้นไม้ Lucas ด้วยการตั้งค่า Epstein-Zin คำถามของฉันเกี่ยวข้องกับสมการของกระดาษ (10) ในสมการนี้ Barro ระบุว่าภายใต้ยูทิลิตี้การแก้ปัญหาที่ดีที่สุด $ U_t $ เป็นสัดส่วนกับการบริโภค $ C_t $ ขึ้นอยู่กับกำลังของ $ 1- \ gamma $ โดยที่ $ \ gamma $ เป็นค่าสัมประสิทธิ์ของความเกลียดชังความเสี่ยงสัมพัทธ์ $ U_t = \ Phi C_t ^ {1- \ gamma} $ ในขณะที่ฉันเข้าใจตรรกะของผลลัพธ์นี้ฉันไม่เข้าใจว่าเขาได้รับค่า $ \ Phi $ คงที่ซึ่งแสดงในเชิงอรรถ 7 …

12 macroeconomics  finance  academic-graduate 

ฉันได้พบกับแนวคิดเรื่องสมดุลของ "ดุลยภาพของผู้นำแบบกองซ้อน" ในขณะที่อ่านการแข่งขันในสายผลิตภัณฑ์ (AER, Brander และ Eaton (1984) พวกเขากล่าวว่า "เรากำหนดกลยุทธ์ Stackelberg เป็นหนึ่งซึ่งเกี่ยวข้องกับการเกิดปฏิกิริยาร่วมสมัยของคู่แข่ง ในการกำหนดกลยุทธ์ของตนเอง "คำจำกัดความนั้นไม่ได้ช่วยฉันจริงๆ พวกเขายังพูดถึงว่าแนวคิดสมดุลนี้เป็นอีกวิธีหนึ่งในการตีความรูปแบบ Stackelberg ดั้งเดิม (ซึ่งฉันรู้) ใครบ้างมีการอ้างอิงหรือคำอธิบาย? แน่นอนว่า Google จะแสดงผลลัพธ์ในเกมผู้ตามผู้นำเท่านั้น

12 game-theory  academic-graduate  nash-equilibrium 

เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นร้อยละหนึ่ง (ไม่ใช่จุดร้อยละหนึ่ง) จะเกิดอะไรขึ้นกับความต้องการสินเชื่อ ฉันสามารถค้นหาเอกสารสองฉบับในพื้นที่นี้เท่านั้น: Gross และ Souleles (2001)ศึกษาบัตรเครดิตและหา -1.3% Follain และ Dunsky (1997)ศึกษาการจำนองและค้นหาว่า -1.5 ถึง -3.5 ดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นที่นี่มีสองระยะ ประการแรกการกระแทกอัตราการยืมหนึ่งสามารถเปลี่ยนการยืมไปสู่แหล่งอื่น ๆ นำไปสู่การประเมินค่าความยืดหยุ่นหนี้รวม ประการที่สองการกระแทกกับอัตราการกู้ยืมสามารถนำไปสู่การผสมผสานของการใช้จ่ายที่ลดลงโดยรวมและการใช้จ่ายเงินสดมากขึ้น ความมั่งคั่งโดยรวมเป็นตัวอย่างที่น่าสนใจของคนอื่น ๆ เพราะครัวเรือนที่ร่ำรวยสามารถเลือกที่จะใช้จ่ายน้อยลงหรือยืมน้อยลงเพื่อตอบสนองต่ออัตราที่สูงขึ้นในขณะที่ครัวเรือนที่ยากจนสามารถใช้จ่ายได้น้อยลง มีเอกสารที่ฉันพลาดที่ศึกษาผลกระทบนี้หรือไม่? สิ่งที่น่าสนใจอย่างยิ่งคือการศึกษาที่ศึกษาเพิ่มเติมถึงผลกระทบเหล่านี้ต่อประชากรย่อยที่แตกต่างกัน

12 academic-graduate  elasticity  reference-request  consumer-credit 

แฟนบอล / ผู้เล่นบาสเก็ตบอลหลายคนเชื่อว่าการตีลูกหลายนัดติดต่อกันนัดต่อไปมีแนวโน้มที่จะเข้ามามากขึ้นบางครั้งเรียกว่ามือร้อน เริ่มต้น (ฉันคิดว่า) กับGilovich, Mallone และ Tversky (1985)มันเป็น "แสดง" ว่าจริง ๆ แล้วมันเป็นการเข้าใจผิด แม้ว่าจะมีหลายนัดติดต่อกันนัดต่อไปก็ไม่น่าจะเป็นไปได้มากไปกว่าค่าเฉลี่ยการยิงของคุณที่จะเป็นตัวกำหนด Miller และ Sanjurjo (2015)ยืนยันว่ามือที่ร้อนแรงมีอยู่จริงและนักวิจัยก่อนหน้านี้เพิ่งตกเป็นเหยื่อของการเข้าใจผิดทางสถิติที่ค่อนข้างพื้นฐาน เหตุผลของพวกเขาคืออะไรเช่นนี้: พลิกเหรียญสี่ครั้ง คำนวณความน่าจะเป็นที่ H ตาม H เพื่อให้ตัวอย่าง: HHTT มีความน่าจะเป็น 1/2, HTHT จะมีความน่าจะเป็น 0/2, TTHH จะมีความน่าจะเป็น0/1 1/1 และทั้ง TTTT และ TTTH จะเป็น NA Punchline ของ Miller และ Sanjurjo คือค่าคาดหวังของความน่าจะเป็นนี้ไม่ใช่ 0.5 แต่ but0.4 …

11 academic-graduate  statistics 

ผลงานที่เห็นได้ชัดเจนเกี่ยวกับผลกระทบของเงินเฟ้อที่มีต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจนั้นย้อนกลับไปในยุค 90 ตัวอย่างเช่นBarro (1995) : ผลกระทบจากการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อโดยเฉลี่ยร้อยละ 10 คะแนนต่อปีคือการลดลงของอัตราการเติบโตของ GDP ต่อหัวที่แท้จริงโดย 0.2-0.3 คะแนนร้อยละต่อปีและการลดลงของอัตราส่วนการลงทุนต่อ GDP 0.4-0.6 เปอร์เซ็นต์ จุด นอกจากนี้เขายังแสดงค่าผิดปกติที่นั่น: บรูโน่และอีสเตอร์“ วิกฤตการณ์เงินเฟ้อและการเติบโตระยะยาว” (1998) กล่าวย้ำว่าสถานการณ์ที่สุดขั้วมีความสำคัญต่อการเติบโต: การเจริญเติบโตลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงที่เกิดภาวะเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่อง ตั้งแต่หลังจากบทความเหล่านี้ไม่มีการอ้างถึงในบทความอย่างมาก แม้ว่าจะมี Acemoglu et al., "สาเหตุของสถาบัน, อาการทางเศรษฐกิจมหภาค" (2003), ซึ่งเกี่ยวข้องในอีกแง่หนึ่ง ในการสำรวจล่าสุด (2012) ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษกล่าวถึงโดยไม่มีการอ้างอิงว่า ฉันทามติดูเหมือนว่าจะสูงกว่าระดับที่ราว 3% –4% เงินเฟ้อกำหนดค่าใช้จ่ายด้านสวัสดิการขณะที่กำไรที่เป็นไปได้จากการลดอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าประมาณ 2% นั้นไม่น่าจะเกินดุลข้อดีของเป้าหมายเงินเฟ้อเชิงบวก มีคำแนะนำน้อยลงในวรรณกรรมเกี่ยวกับระดับเงินเฟ้อที่เหมาะสมในประเทศกำลังพัฒนาและประเทศเกิดใหม่ถึงแม้ว่าผลกระทบของ Balassa-Samuelson หมายความว่าอัตราเงินเฟ้อที่เหมาะสมที่สุดในประเทศเหล่านี้ควรสูงกว่าในประเทศอุตสาหกรรมเล็กน้อย นอกเหนือจากหลักฐานข้ามประเทศแล้วยังมีการศึกษาในประเทศที่หายาก กองทุนการเงินระหว่างประเทศในอินเดีย (2014) : ผลการวิจัยของเราชี้ให้เห็นว่าโดยเฉลี่ยแล้วมีความสัมพันธ์เชิงลบในระยะยาวระหว่างอัตราเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจในอินเดีย นอกจากนี้เรายังพบผลกระทบเกณฑ์การขยายตัวของเงินเฟ้อที่มีนัยสำคัญทางสถิติในกรณีของรัฐที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องที่สูงกว่า 5.5 …

11 macroeconomics  inflation  academic-graduate  economic-growth 

วิธีการของ Piketty et al (เช่นเดียวกับในหนังสือของเขา) สำหรับการคำนวณอัตราดอกเบี้ยเมื่อเวลาผ่านไปและประเทศต่างๆทำงานอย่างไร ฉันรู้ว่าพวกเขาใช้รายงานภาษีคืนและบางคนวิจารณ์ว่าพวกเขายังใช้ค่าที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้นแม้ว่าครัวเรือนจะไม่ได้รับประโยชน์จากการขายพวกเขา (เพิ่มมูลค่าทางบัญชีเท่านั้น) ดังนั้นวิธีการทำงานของพวกเขาในรายละเอียด: หุ้นทุนน้อยกว่าที่tผ่านรายงานภาษีเงินทุนในt , ดูดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นในt + 1ผ่านรายงานภาษีทุนR k t + 1แล้วคำนวณrเป็นR k t + 1 / k T ?kเสื้อkเสื้อk_tเสื้อเสื้อtเสื้อเสื้อtt + 1เสื้อ+1t+1R kt + 1Rkเสื้อ+1Rk_{t+1}RRrR kt + 1/ kเสื้อRkเสื้อ+1/kเสื้อRk_{t+1}/k_t และอะไรคือข้อดีและข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นของวิธีการนี้เมื่อเปรียบเทียบกับวิธีการดั้งเดิม

9 macroeconomics  academic-graduate  inequality  capital-returns 

ฉันพบคำถามที่น่าสนใจที่กำลังดูสมดุลย์แบบเบย์ที่สมบูรณ์แบบ ฉันไม่ได้เห็นคำถามที่ความเชื่อไม่ต่อเนื่อง มีผู้ซื้อที่อาจเกิดขึ้นเพียงคนเดียวของวัตถุที่มีค่าเป็นศูนย์ต่อผู้ขาย การประเมินค่าของผู้ซื้อนี้มีการกระจายอย่างสม่ำเสมอใน [0, 1] และเป็นข้อมูลส่วนตัว ผู้ขายตั้งชื่อราคาพี1p1p_1 ซึ่งผู้ซื้อยอมรับหรือปฏิเสธ หากเขายอมรับวัตถุจะซื้อขายในราคาที่ตกลงกันไว้และผลตอบแทนของผู้ซื้อคือ v -พี1v−p1v − p_1 และผู้ขายคือ พี1p1p_1. หากเขาปฏิเสธผู้ขายจะเสนอราคาอีกหนึ่งรายการให้ p2 หากผู้ซื้อยอมรับสิ่งนี้ผลตอบแทนของเขาคือδ(v -พี2)δ(v−p2)\delta_(v − p_2) และผู้ขายคือ δพี2δp2\delta p_2ที่ไหน δ= 0.5δ=0.5\delta = 0.5. หากเขาปฏิเสธผู้เล่นทั้งสองจะได้รับศูนย์ (ไม่มีการเสนอเพิ่มเติม) ค้นหาสมดุลเบย์ที่สมบูรณ์แบบ วิธีการตามปกติของฉันคือการแก้ไขความเชื่อ แต่ฉันก็ไม่รู้จะทำอย่างไรกับความเชื่อต่อเนื่อง คำแนะนำใด ๆ?

9 game-theory  academic-graduate  bayesian-game 

ให้เป็นชุดของสภาวะที่เป็นไปได้ของโลกหรือการตั้งค่าที่เป็นไปได้ที่บุคคลอาจมี ให้เป็นชุดของ "แทง" หรือ "ลอตเตอรี่" คือชุดของแจกแจงความน่าจะมากกว่าที่ จากนั้นแต่ละคนจะมีการสั่งซื้อที่ต้องการของรัฐใน, เช่นเดียวกับการสั่งซื้อที่ต้องการของสลากใน(A) ฟอนนอยมันน์ Morgenstern ทฤษฎีบทระบุว่าสมมติว่าการสั่งซื้อการตั้งค่าของคุณมากกว่า obeys หลักการมีเหตุผลบางอย่างความต้องการของคุณสามารถแสดงโดยฟังก์ชั่นยูทิลิตี้ยู: เป็น→ℝ (ฟังก์ชั่นนี้ไม่ซ้ำกันจนถึงการคูณสเกลาร์และการเพิ่มค่าคงที่) นั่นหมายความว่าสำหรับลอตเตอรีสองL_1AAAG(A)G(A)G(A)AAAAAAG(A)G(A)G(A)G(A)G(A)G(A)u:A→Ru:A→ℝu: A → ℝL1L1L_1และL2L2L_2ในG(A)G(A)G(A) , คุณต้องการL1L1L_1เพื่อL2L2L_2ถ้าหากค่าที่คาดหวังของuuuภายใต้L1L1L_1สูงกว่ามูลค่าที่คาดหวังของuuuภายใต้L_2L2L2L_2กล่าวอีกนัยหนึ่งคุณเพิ่มค่าสูงสุดที่คาดไว้ของฟังก์ชันยูทิลิตี้ ตอนนี้เพียงเพราะคุณเพิ่มค่าที่คาดหวังของฟังก์ชั่นยูทิลิตี้ของคุณไม่ได้หมายความว่าคุณจะเพิ่มมูลค่าที่คาดหวังของสิ่งที่เกิดขึ้นจริงเช่นเงิน ท้ายที่สุดแล้วผู้คนมักจะรังเกียจความเสี่ยง พวกเขาพูดว่า "นกในมือมีค่าสองตัวในพุ่มไม้" การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงหมายความว่าคุณให้ความสำคัญกับการเดิมพันน้อยกว่ามูลค่าที่คาดหวังของเงินที่คุณจะได้รับ หากเราแสดงความคิดเห็นนี้ในแง่ของฟังก์ชันอรรถประโยชน์ von Neumann-Morgenstern เราจะได้ผลลัพธ์ดังต่อไปนี้ผ่านความไม่เท่าเทียมของ Jensen: บุคคลนั้นไม่ชอบความเสี่ยงหากว่าฟังก์ชันอรรถประโยชน์ของพวกเขานั้นเป็นหน้าที่ของเงินของคุณเช่นขอบเขต คุณไม่ชอบความเสี่ยงเช่นเดียวกับระดับที่คุณมีเงินออมเล็กน้อย (ดูหน้า 13 ของPDFนี้) คำถามของฉันคืออะไรสาเหตุที่ทิศทางทำงาน? ทำค่าของฟังก์ชั่นยูทิลิตี้ von Neumann-Morgenstern สะท้อนให้เห็นถึงความเข้มของการตั้งค่าของคุณและเป็นการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเนื่องจากการลดการตั้งค่าของตัวเองในอนาคตที่ดีเมื่อเทียบกับการตั้งค่าของรุ่นอนาคตของตัวเอง เงินมากขึ้น (ตามที่แบรดดีลองแนะนำที่นี่ )? หรือสาเหตุอื่น ๆ : ความอดทนของคุณต่อความเสี่ยงกำหนดรูปร่างของฟังก์ชั่นยูทิลิตี้ของคุณหรือไม่เพื่อให้ฟังก์ชันยูทิลิตี้ von Neumann-Morgenstern …

9 microeconomics  utility  academic-graduate  expected-utility  risk-aversion 

ฉันกำลังอ่านในทฤษฎีการตัดสินใจเชิงสถิติและสะดุดกับวรรณกรรมความคาดหวังที่มีเหตุผล (เหตุผลกับข้อมูลที่ไม่สมบูรณ์ -> ปัญหาแบบไดนามิก -> NL Stokey-> สามี) สมมติฐานที่ว่าการคาดหวังแบบอัตนัยใกล้เคียงกับความน่าจะเป็นเป้าหมายโดยไม่มีการเรียนรู้แบบปรับตัวดูเหมือนจะไร้สาระถ้าใครคิดว่าทั้งองค์กรของสถิติคือการเรียนรู้จากอดีตเพื่ออนุมานเกี่ยวกับอนาคต อย่างไรก็ตามตามที่อธิบายไว้อย่างชัดเจนในคำตอบของคำถามอื่น Muth (1961) เสนอสมมติฐานของความคาดหวังที่มีเหตุผลเป็นแบบจำลองที่มีความหมายล้วนๆเพื่ออำนวยความสะดวกให้คำอธิบายเกี่ยวกับพฤติกรรมของตลาดบางอย่างอย่างไรก็ตามไม่สมจริง โปรดดูที่ข้อความเต็มรูปแบบของกระดาษ หากฉันเข้าใจถูกต้องส่วนที่ 3 ของบทความเป็นการแสดงให้เห็นว่าสมมติฐานความคาดหวังอย่างมีเหตุผลดังที่ผู้เขียนเสนอและมีเหตุผลอันสมควรในส่วนที่ 2 สามารถนำมาใช้เพื่อวิเคราะห์สถานการณ์ตลาดต่างๆได้อย่างไร ฉันมีปัญหาในการเข้าใจเหตุผลเกี่ยวกับสมการ 3.3-3.4 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง: อ้างถึง (3.3) เราเห็นว่าหากข้อสมมติฐานที่มีเหตุผล (3.4) แสดงถึงว่าหรือว่าราคาที่คาดหวังเท่ากับราคาดุลยภาพγβ≠−1γβ≠−1\frac{\gamma}{\beta}\neq-1pet=0pte=0p_t^e=0 ส่วนสุดท้ายของประโยคหมายถึงอะไร สมการนั้น (3.4) ดำรงอยู่? วิธีการสามารถ ,และสมการ (3.3) และ (3.4) ถือด้วยกันไหม?γβ≠−1γβ≠−1\frac{\gamma}{\beta}\neq-1pet≠0pte≠0p_t^e\neq0 ถ้าฉันเข้าใจว่าการแสดงออกของเขาเป็นไปตามสมมติฐานความคาดหวังอย่างมีเหตุผล (สมการ 3.4) ในราคาดุลยภาพของตลาด (สมการ 3.3) แล้วการแก้ปัญหาก็คือว่าหรือว่า 0 สิ่งนี้หมายความว่า? หรือเขาพยายามที่จะแสดงอย่างอื่น?γβ=−1γβ=−1\frac{\gamma}{\beta}=-1pet=0pte=0p_t^e=0

8 microeconomics  academic-graduate 

ทฤษฎีบทของ Berge กล่าว ปล่อย ,เป็นฟังก์ชันต่อเนื่องร่วมกันต่อเนื่อง (ทั้งคู่ hemicontinuous บนและล่าง) กระชับมูลค่าจดหมายฟังก์ชันขยายและ maximizer คือ V (\ theta): = \ max_ {x \ in X} f (x, \ theta) C ^ \ ast (\ theta): = \ {x \ in C (\ theta) \ mid f (x, \ theta) = V (\ theta) \} …

8 mathematical-economics  academic-graduate  optimization 

ในวรรณกรรมของญาณวิทยาแบบอินเทอร์แอคทีฟสำหรับผู้เล่นการรู้เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นด้วยความน่าจะเป็นและการรู้เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นด้วยความมั่นใจแน่นอนนั้นแตกต่างกัน มีสิ่งที่ไม่น่าสนใจหรือไม่ (อาจเป็นกรณีที่เหตุการณ์เป็นเซตย่อยที่เหมาะสมของเหตุการณ์ที่ผู้เล่น $ i $ รู้ว่าเหตุการณ์นี้ได้มาด้วยความน่าจะเป็น แต่ไม่มีกรณีสำหรับผู้ดำเนินการความรู้ด้วยความมั่นใจแน่นอน) เป็นตัวอย่างเพื่อแสดงว่าพวกเขาไม่สามารถแลกเปลี่ยนกันได้ในภาษาซึ่งประกอบด้วยตัวดำเนินการความรู้ที่สอดคล้องกันสองชุดชุดสถานะของโลกชุดความสัมพันธ์ชุดปฏิบัติการและการเชื่อมต่อแบบลอจิคัลทั้งหมด

7 mathematical-economics  game-theory  academic-graduate 

คุณสมบัติที่ดีของเซตของสมดุลของแนชสามารถแสดงได้สำหรับเกม supermodular (ดูที่นี่ ) แต่สำหรับเกมที่มีผู้เล่นสองคนซึ่ง พื้นที่ยุทธศาสตร์สองผู้เล่นและมี จำกัด และทั้งสองของพวกเขาเป็นส่วนย่อยของRS1S1S_1S2S2S_2RR\mathbb R u1u1u_1จัดแสดงเพิ่มความแตกต่างในขณะที่การจัดแสดงลดความแตกต่างu2u2u_2 เราจะพูดอะไรเกี่ยวกับมันได้บ้าง?

4 mathematical-economics  game-theory  reference-request  academic-graduate